Омск-Информ
ЛентаЖурнал
Поиск

Покупка и удержание акций — одно из самых простых и популярных решений в мире финансов. К нему прибегают как частные трейдеры, так и институциональные инвесторы. И тем, и другим приходится делать выбор, акции каких компаний стоит включить в инвестиционный портфель. Мы называем такие компании достаточно просто — «хорошие компании». О том, как их выбрать, и пойдёт речь в статье.  

 

Почему, в принципе, растут в цене акции компаний? Пожалуй, самым простым, забавным, но в тоже время верным ответом на этот вопрос будет: акции растут, поскольку покупателей больше, чем продавцов. Не по количеству, а по объёму покупок и продаж в деньгах. С точки зрения организации торгов это, действительно, так. Но это не говорит нам ничего о мотивах тех, кто покупает акции. К сожалению, попытка выяснить, почему те или иные инвесторы вкладывают деньги в определенные акции, как правило, оборачивается потерей простоты исходного ответа.

Вопросам выбора компаний, чьи акции перспективны для вложений, посвящено огромное количество научных работ. Как правило, речь идёт о весьма объёмных трудах, подкрепляемых солидным математическим аппаратом, моделями оценки акций, расчёта справедливых цен и т.п.

Если такая глубина проработки проблемы подъёмна для специалистов, управляющих компаний или банков, то для обычного человека формула длиной в полстраницы уже вызывает зевоту и желание отправить научный труд куда-нибудь подальше. Между тем, есть разработки специалистов FOREX CLUB, позволяющие частным инвесторам оценить, насколько акции компании перспективны для инвестирования.

 

Критерии хорошей компании, которые мы предлагаем в статье, являются отражением математической модели с весьма длинными формулами, объёмными логическими заключениями и многократными эмпирическими проверками. Мы представим вам лишь ряд вопросов, при положительном ответе на которые, компанию можно признать «хорошей».

Для наглядности сравним «хорошую компанию» и состоятельного человека.

Какими финансовыми характеристиками должен обладать человек, чтобы состояние его финансов было хорошим и надёжным?

Стабильность доходов — это первое, что приходит в голову. Но стабильно малый доход без тенденции к росту нас не устроит, поэтому доход не просто должен быть. Его размер должен расти в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Это говорит об определённых достижениях. Первое требование — стабильный рост дохода — мы зафиксировали.

Где доходы, там расходы. Для того чтобы быть уверенным в завтрашнем дне, необходимо, чтобы доходы росли быстрее, чем расходы. Если это так, мы с вами не боимся любых передряг и кризисов, т.к. успели «отложить на черный день». Этот же «стабилизационный фонд» помогает нам развиваться, получать дополнительное образование, заниматься инвестированием, наконец. Для «хорошей компании» же зафиксируем второй критерий — рост положительного итога деятельности в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Третья характеристика — требование роста того, чем мы обладаем. Кто-то назовёт это имуществом, кто-то — активами. Активы могу быть представлены в виде денежных средств, недвижимости, автомобиля, техники и т.п. Денежная оценка активов также должна расти в долгосрочной и среднесрочной перспективе, что свидетельствует о развитии и расширении благосостояния. Итак, третий важный признак, присущий «хорошей компании» — рост стоимости активов.

Но мы прекрасно знаем, за счёт чего может быть обеспечен ускоренный рост благосостояния человека, когда имущество растёт в отрыве от доходов. Кредит — своего рода катализатор развития. Обратная сторона использования заемных средств — некорректная оценка своих возможностей, снижение текущих доходов или рост расходов могут привести к проблемам с обслуживанием долга. Поэтому четвёртая характеристика хорошего состояния финансов отдельного человека и хорошей компании — умеренная долговая нагрузка. Доходов и чистой прибыли должно быть достаточно для обслуживания долга, соотношение долг/доходы или долг/чистая прибыль не должно быть астрономическим, а накопленных собственных активов должно быть больше размера долга.

Приведённые выше требования можно легко трансформировать в критерии хорошей компании. Какой бизнес можно считать успешным? К какой компании можно присоединиться, приобретя её акции? К той, в которой растёт выручка (доходы у человека в нашем примере) и чистая прибыль (итог). Компания, которая расширяет свою деятельность, что находит отражение в росте активов. Компания, растущая с умеренной долговой нагрузкой.

Исследования, проведенные специалистами FOREX CLUB, показали, что оценка компаний на основе простейших показателей «успешности» позволяет выстроить обоснованные оценки в отношении курса их акций для среднесрочной и долгосрочной перспективы. То есть, акции хороших компаний могут быть рассмотрены как кандидаты для включения в инвестиционный портфель.

Узнайте о простых приёмах инвестирования на открытых онлайн-семинарах партнёра FOREX CLUB — Международной академии биржевой торговли, http://www.forexclub.ru/.

Андрей Федоров, аналитик-консультант FOREX CLUB

Покупка и удержание акций — одно из самых простых и популярных решений в мире финансов. К нему прибегают как частные трейдеры, так и институциональные инвесторы. И тем, и другим приходится делать выбор, акции каких компаний стоит включить в инвестиционный портфель. Мы называем такие компании достаточно просто — «хорошие компании». О том, как их выбрать, и пойдёт речь в статье.  

 

Почему, в принципе, растут в цене акции компаний? Пожалуй, самым простым, забавным, но в тоже время верным ответом на этот вопрос будет: акции растут, поскольку покупателей больше, чем продавцов. Не по количеству, а по объёму покупок и продаж в деньгах. С точки зрения организации торгов это, действительно, так. Но это не говорит нам ничего о мотивах тех, кто покупает акции. К сожалению, попытка выяснить, почему те или иные инвесторы вкладывают деньги в определенные акции, как правило, оборачивается потерей простоты исходного ответа.

Вопросам выбора компаний, чьи акции перспективны для вложений, посвящено огромное количество научных работ. Как правило, речь идёт о весьма объёмных трудах, подкрепляемых солидным математическим аппаратом, моделями оценки акций, расчёта справедливых цен и т.п.

Если такая глубина проработки проблемы подъёмна для специалистов, управляющих компаний или банков, то для обычного человека формула длиной в полстраницы уже вызывает зевоту и желание отправить научный труд куда-нибудь подальше. Между тем, есть разработки специалистов FOREX CLUB, позволяющие частным инвесторам оценить, насколько акции компании перспективны для инвестирования.

 

Критерии хорошей компании, которые мы предлагаем в статье, являются отражением математической модели с весьма длинными формулами, объёмными логическими заключениями и многократными эмпирическими проверками. Мы представим вам лишь ряд вопросов, при положительном ответе на которые, компанию можно признать «хорошей».

Для наглядности сравним «хорошую компанию» и состоятельного человека.

Какими финансовыми характеристиками должен обладать человек, чтобы состояние его финансов было хорошим и надёжным?

Стабильность доходов — это первое, что приходит в голову. Но стабильно малый доход без тенденции к росту нас не устроит, поэтому доход не просто должен быть. Его размер должен расти в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Это говорит об определённых достижениях. Первое требование — стабильный рост дохода — мы зафиксировали.

Где доходы, там расходы. Для того чтобы быть уверенным в завтрашнем дне, необходимо, чтобы доходы росли быстрее, чем расходы. Если это так, мы с вами не боимся любых передряг и кризисов, т.к. успели «отложить на черный день». Этот же «стабилизационный фонд» помогает нам развиваться, получать дополнительное образование, заниматься инвестированием, наконец. Для «хорошей компании» же зафиксируем второй критерий — рост положительного итога деятельности в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Третья характеристика — требование роста того, чем мы обладаем. Кто-то назовёт это имуществом, кто-то — активами. Активы могу быть представлены в виде денежных средств, недвижимости, автомобиля, техники и т.п. Денежная оценка активов также должна расти в долгосрочной и среднесрочной перспективе, что свидетельствует о развитии и расширении благосостояния. Итак, третий важный признак, присущий «хорошей компании» — рост стоимости активов.

Но мы прекрасно знаем, за счёт чего может быть обеспечен ускоренный рост благосостояния человека, когда имущество растёт в отрыве от доходов. Кредит — своего рода катализатор развития. Обратная сторона использования заемных средств — некорректная оценка своих возможностей, снижение текущих доходов или рост расходов могут привести к проблемам с обслуживанием долга. Поэтому четвёртая характеристика хорошего состояния финансов отдельного человека и хорошей компании — умеренная долговая нагрузка. Доходов и чистой прибыли должно быть достаточно для обслуживания долга, соотношение долг/доходы или долг/чистая прибыль не должно быть астрономическим, а накопленных собственных активов должно быть больше размера долга.

Приведённые выше требования можно легко трансформировать в критерии хорошей компании. Какой бизнес можно считать успешным? К какой компании можно присоединиться, приобретя её акции? К той, в которой растёт выручка (доходы у человека в нашем примере) и чистая прибыль (итог). Компания, которая расширяет свою деятельность, что находит отражение в росте активов. Компания, растущая с умеренной долговой нагрузкой.

Исследования, проведенные специалистами FOREX CLUB, показали, что оценка компаний на основе простейших показателей «успешности» позволяет выстроить обоснованные оценки в отношении курса их акций для среднесрочной и долгосрочной перспективы. То есть, акции хороших компаний могут быть рассмотрены как кандидаты для включения в инвестиционный портфель.

Узнайте о простых приёмах инвестирования на открытых онлайн-семинарах партнёра FOREX CLUB — Международной академии биржевой торговли, http://www.forexclub.ru/.

Андрей Федоров, аналитик-консультант FOREX CLUB